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O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal para vender os títulos da dívida pública diretamente para os investidores. O valor arrecadado com estes títulos são utilizados pelo governo para financiar atividades como a educação, saúde ou infra-estrutura.

Antes deste programa apenas as grandes instituições financeiras podiam comprar os títulos do governo, e a única forma do pequeno investidor ter acesso a eles era por meio da aplicação em fundos dos respectivos bancos. Ou seja, havia sempre um intermediário.

Com o lançamento do Tesouro Direto os investidores podem comprar os títulos diretamente do governo, com custos bem mais baixos.

Como funciona

O primeiro passo para investir no Tesouro Direto é se cadastrar em um dos bancos ou corretoras habilitadas pelo programa.

Depois de se cadastrar você receberá um login e senha em seu email para ter acesso à área de negociação.

Vale lembrar que os passos para o cadastro vão depender do banco ou corretora que você escolheu. Verifique com eles os documentos e passos necessários, mas em média o tempo entre se cadastrar e começar operar é de 1 semana.

Depois que você tiver o seu login e senha você poderá comprar os títulos diretamente pelo site do governo. Caso não queira ou não possa, há a opção de você pedir o seu agente de custódia (banco ou corretora que você escolheu) para fazer isso por você.

No momento da compra você poderá optar por títulos de renda fixa ou títulos com rendimento atrelados a algum índice (IPCA, Selic). Há títulos com prazos de vencimentos mais curtos ou mais longos, aumentando bastante suas opções.

O processo de venda é idêntico ao processo de compra. E, embora alguns títulos tenham data de vencimento para daqui 5 anos, por exemplo, você pode revendê-los para o governo toda quarta-feira, se quiser. Assim você não terá problemas se precisar do dinheiro antecipadamente.

Uma vez que você fez a compra pelo site, o valor será debitado de sua conta no agente de custódia que você indicou no momento da compra. Certifique-se que você terá fundos suficientes na data informada a você na hora da compra.

Razões para investir

Uma das principais razões para investir é que os custos são bem menores que a aplicação em qualquer fundo de um banco comercial.

Vamos imaginar que você possua R$ 1.500,00 para investir. Com o valor citado, caso você fosse investir em um fundo de renda fixa do Itaú, você seria obrigado a optar pelo Itaú RF, que possui aplicação mínima de R$ 300,00 e taxa de administração de 4% ao ano!

Caso você não saiba o que é taxa de administração, saiba que este valor será descontado do rendimento anual do seu fundo. Ou seja, se o seu fundo render 20%, apenas 16% fica para você. Acontece que os fundos de renda fixa estão rendendo no máximo 12% ao ano, que descontando a taxa lhe deixam 8% brutos.

Se você resolver aplicar no Tesouro Direto, você poderá comprar qualquer um dos títulos listados. Caso o título seja mais caro que o valor que você possui não se aflija. No Tesouro Direto é possível negociar frações dos títulos.

Para isso basta que o seu capital seja suficiente para comprar múltiplos de 0,2 (20%) do título. Por exemplo, caso o título custe R$ 1.000,00, você pode aplicar com R$ 200,00, R$ 400,00, R$ 600,00, R$ 800,00 ou R$ 1.000,00.

Voltando às taxas, as únicas taxas envolvidas em aplicações do Tesouro Direto são:

• 0,4% ao ano, cobrados pela CBLC pela guarda dos títulos, negociação e fornecimento de informações sobre o saldo.
• A taxa anual cobrada pelo seu agente de custódia, que varia de agente para a agente, assim como as taxas de administração dos fundos de investimento. Os agentes podem cobrar o percentual que quiserem, fique atento.

Mesmo você estando sujeito a uma taxa extra por parte do seu agente de custódia, em média elas ficam em torno de 0,5% ao ano. Eu tenho conta em alguns agentes, que cobram as seguintes taxas:

• Corretora Alfa - 0,5% ao ano;
• Caixa Econômica Federal - 0,4% ao ano;
• Corretora Coinvalores - 0,35% ao ano;
• Corretora Título - 0,35% ao ano;
• Corretora Fator - 0,25% ao ano.

Mas há casos de agentes, como a corretora SOCOPA que não cobra nenhuma taxa de seus clientes. Eu ainda não sou cliente deles, mas estou pensando seriamente em me tornar.

Olhando a tabela acima, no pior cenário você gastaria 0,9% ao ano se aplicasse no Tesouro Direto, frente os 4% ao ano que pagaria no Itaú. Caso você fosse cliente da SOCOPA você teria um custo 10 vezes menor que a aplicação no fundo do banco.

Portanto, verifique se você não deve migrar os seus investimentos para o Tesouro Direto.

Considerações finais

• Uma vez que você confirmar uma compra site do Tesouro Direto não será possível cancelá-la. Caso o dinheiro não esteja disponível em sua conta, no agente de custódia escolhido, na data informada na hora da compra, você pode ser suspenso do programa ou até mesmo impedido de negociar em caso de reincidência.
• Embora você possa vender os seus títulos antes da data de resgate, você estará sujeito às variações do mercado e poderá vir a ter prejuízo nesta situação. Para entender melhor, clique aqui.
• A tributação para os títulos do Tesouro Direto segue a mesma tabela regressiva dos fundos de renda fixa, conforme o item 18 da FAQ existente no site.

Para saber mais sobre investimentos

O melhor conselho sobre investimentos que eu já recebi
Investimentos sob medida

 Del.icio.us

This entry was posted on Tuesday, February 26th, 2008 at 8:02 am and is filed under entenda, investimentos, juros, tesouro direto. You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. You can leave a response, or trackback from your own site.